מאה אגוזי מלך בשלים או שתיל בלוטים צעיר ?

הסנאי שלנו בבעיה, הוא הגיע לגיל פנסיה והציעו לו לבחור בין שני מסלולים – מאה אגוזים גדולים ובשלים, או שתיל רענן וצעיר של עץ אלון.

מצד אחד, חשב לעצמו הסנאי, יש כאן מאה אגוזים עסיסיים, זה פשוט המון! אני אוכל להזמין את כל המאורה למסיבה גדולה ואפילו יישארו לי אגוזים לשמונה חודשים..

מצד שני, תוך כמה חודשים יגמרו האגוזים ולא יישאר לי שום בטחון להמשך.. אם אקח את השתיל, אמנם לא תהיה מסיבה, וגם אצטרך להסתדר שנה – שנתיים אבל אחר כך יהיו לי המון בלוטים.

זה נכון שבלוט יותר טעים מאגוז – אבל עד שאטעם אותו יעבור כל כך הרבה זמן שאולי עדיף להתפשר על אגוזים??

"קח ת'אגוזים!" – הציע הקוף החכם,

"מי יודע מה יהיה מחר – אולי השתיל בכלל מקולקל?, אין חבר נאמן - כמו אגוז עסיסי ושמנמן.

וחוץ מזה, אתה יודע שכל אגוז שווה שני בלוטים – אז במקרה שלך – נותנים לך, לוקחים!"

מה פתאום התפרץ הינשוף – "כאן מדובר רק במאה אגוזים, העץ הזה יתן לך לפחות 30 בלוטים בשנה, תוך שלוש שנים יהיו לך כמעט 100 בלוטים – וכל שנה נוספת היא רווח נקי".

ישב הסנאי וצייר טבלא:

	הצעה 1 – אגוזים	הצעה 2 - בלוטים
שנה ראשונה	100	0
שנה שנייה	0	0
שנה שלישית	0	0
שנה רביעית ומעלה	0	30

משהו עדיין היה חסר, מאה זה יותר משלושים, אבל הרבה פעמים שלושים - זה יותר ממאה.

וחוץ מזה זה ממש מבלבל להשוות בלוטים לאגוזים, אגוז הוא הרבה יותר גדול, ובלוט הוא הרבה יותר טעים..

אבל אם הקוף צודק, שכל אגוז שווה שני בלוטים, אולי כדאי בעצם לדבר רק בשפה של בלוטים, הוא סידר את הטבלא:

	הצעה 1 – אגוזים (בבלוטים)	הצעה 2 - בלוטים
שנה ראשונה	200	0
שנה שנייה	0	0
שנה שלישית	0	0
שנה רביעית ומעלה	0	30

עכשיו זה כבר הרבה יותר טוב.

200 זה הרבה יותר מ30! גם הרבה פעמים שלושים זה לא כמו 200!

בעצם..7 פעמים 30 זה 210...

אז מה כדאי?

כאן אנחנו מגיעים לנושא המימון, מהו הערך של הזמן.

אם לזמן לא היה כל משמעות, ברור שעדיף לקחת את ההצעה השנייה 30 בלוטים כפול 80 שנה (=2,400 בלוטים) ולא שווי של 200 בלוטים היום.

ואם ערך הזמן הוא קריטי מאוד, ומי שאין לו בלוטים לא יחזיק מעמד אפילו יום אחד בחורף הסוער, ברור שחייבים לבחור בהצעה הראשונה - 100 אגוזים היום – כדי שרוד.

מה שחסר לסנאי כדי להחליט איזו הצעה לבחור הוא מחיר הזמן = הריבית.

הריבית היא המחיר שעולה לנו לשכור כסף / אגוזים היום ולשלם עליהם כעבור זמן.

אם לצורך הדוגמא לעיל, היינו יכולים לקחת הלוואה של 200 בלוטים תמורת 2 בלוטים לשנה (לוקחים 200 בלוטים בינואר ומחזירים 202 בלוטים בסוף דצמבר), היינו יכולים לבצע את החישוב הבא:

100 אגוזים = 200 בלוטים,

ולכן באפשרות הראשונה אני בעצם מקבל משהו (נכס) שניתן להפיק ממנו 2 בלוטים כל שנה החל מהשנה הראשונה.

באפשרות השנייה אני מקבל משהו (נכס) שניתן להפיק ממנו 30 בלוטים כל שנה החל מהשנה השלישית.

אם בחרתי באפשרות 2 אני מפסיד שישה בלוטים (2 בלוטים כל שנה בשלוש שנים הראשונות) אבל בשנה הרביעית והלאה אני מרוויח 28 בלוטים יותר, אחרי 10 שנים מיום העסקה הטלבא נראית כך:

שנה	אפשרות 1 (בשווי בלוטים)	אפשרות 2
1	200+2	0
2	2	0
3	2	0
4	2	30
5	2	30
6	2	30
7	2	30
8	2	30
9	2	30
10	2	30
11	2	30
12	2	30
13	2	30
14	2	30
15	2	30
סה"כ	230	360

2 בלוטים על 200 בלוטים זו ריבית נמוכה מאוד (1%) ולכן אין ערך משמעותי לזמן ויש משקל גדול יותר לכמות שתתקבל על פני הזמן.

אבל אם הלוואה של 200 בלוטים עולה 50 בלוטים לשנה (לוקחים 200 בלוטים בינואר ומחזירים 250 בלוטים בסוף דצמבר)

במקרה הזה - באפשרות הראשונה אני בעצם מקבל משהו שניתן להפיק ממנו 50 בלוטים כל שנה החל מהשנה הראשונה.

באפשרות השנייה אני מקבל משהו שניתן להפיק ממנו 30 בלוטים כל שנה החל מהשנה השלישית.

אני מפסיד שלוש שנים (150 בלוטים) וגם בשנה הרביעית אני מפסיד 20 בלוטים (50-30) – ברור שאין כדאיות לחלופה השנייה.

שנה	אפשרות 1 (בשווי בלוטים)	אפשרות 2
1	200+50	0
2	50	0
3	50	0
4	50	30
5	50	30
6	50	30
7	50	30
8	50	30
9	50	30
10	50	30
11	50	30
12	50	30
13	50	30
14	50	30
15	50	30
סה"כ	750	360

ריבית של 50 בלוטים על 200 בלוטים זו ריבית גבוהה מאוד (25%) וכיוון שערך הזמן משמעותי ויקר מאוד עדיף לקחת עכשיו פחות מאשר לקבל בעתיד יותר.

ולמי שלא יצא ראש מכל הבלוטים והאגוזים... להלן שאלה נצחית מהעולמות שלנו:

מה עדיף לרכוש דירה ב2.5 מ' ₪ או לגור בשכירות של 6,000 ₪? (בהנחה שאין עליות מחיר משוגעות).

לרכוש רכב ב 90 א' ₪ או לקחת ליסינג בתשלום חודשי של 3,000?

התשובות לשאלות תלויות בשאלה - מה מחיר הכסף? כמה עולה לשכור כסף היום?

הריבית מאפשרת לנו להשוות כסף נזיל לכסף עתידי ולקבל החלטות נכונות.